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财务指标
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财务指标 |
2000 年 |
1999 年 |
1998 年 |
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流动比率 |
0.88 |
0.81 |
0.73 |
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速动比率 |
0.68 |
0.59 |
0.54 |
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应收帐款周转率 |
5.87 |
4.81 |
7.18 |
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存货周转率 |
9.59 |
7.46 |
8.09 |
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无形资产/总（净）资产 |
5.96% |
0.23% |
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资产负债率 |
0.52 |
0.49 |
0.62 |
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每股净资产 |
1.61 |
1.50 |
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每股经营活动现金流 |
0.2865 |
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上述指标的计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
应收帐款周转率=主营业务收入/应收帐款平均余额
存货周转率=主营业务成本/存货平均余额
资产负债率=负债总额/资产总额
每股净资产=期末净资产/期末股本总额
每股经营活动现金流=期末经营活动的现金流量净值/期末股本总额
每股收益率与净资产收益率
根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则（第九号）》规定，报告期全面摊薄和加权平均的净资产收益率和每股收益计算结果如下：
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2000 年度 |
净资产收益率（%） |
每股收益（元/股） |
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全面摊薄 |
加权平均 |
全面摊薄 |
加权平均 |
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主营业务利润 |
76 ．14 |
80 ．42 |
1 ．22 |
1 ．22 |
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营业利润 |
28 ．38 |
29 ．98 |
0 ．46 |
0 ．46 |
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净利润 |
21 ．29 |
22 ．49 |
0 ．34 |
0 ．34 |
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扣除非经常性损益 |
21 ．80 |
22 ．25 |
0 ．35 |
0 ．35 |
财务状况分析
1、资产质量状况：截止2000年12月31日，本公司资产总额为100559万元，其中流动资产38750万元，固定资产55818万元，无形资产5826万元。2000年公司的应收帐款周转率为5.87次，存货周转率为9.6次。
由此可以看出公司的流动资产周转较快，管理水平较高。固定资产全部为生产经营在用资产，不存在闲置情况，且1999年评估增值41.34%。无形资产为采矿权，亦不存在减值风险。公司目前的资产质量综合状况较好。
2、资产负债结构和股权结构分析：公司2000年底资产负债率为51.8%，处于同行业较低水平，说明公司目前负债管理较好，公司在债务结构调整的基础上可有限度的增加负债经营，以提高财务杠杆效应。公司目前股本全部为发起人持有，其中控股股东持有93.75%，比例较高，通过本次发行后将有利于股权结构调整，促进公司规范运作。
3、现金流量分析：截止2000年12月31日，公司经营活动现金净流量为8640万元，投资活动现金净流量-8770万元，现金净流量为-209万元。每股经营活动产生的现金流量0.29元，说明公司收益含金量较高，公司经营活动的现金增值能力较强。投资活动现金净流量为负主要是公司增加生产投入所致。虽然现金净流量为负，仅为暂时现象，并且公司现有货币资金充裕，随着投资活动产生的效益，将极大的改善公司的现金流量。
4、偿债能力分析：公司2000年底流动比率0.88，速动比率0.68，基于煤炭行业的特点，公司两项指标均处于同行业正常水平，考虑到公司流动负债中相关项目的影响，若对其逐步调整后，将在较大程度上提高现有的比率。同时公司流动资产变现能力较好，因此公司的短期偿债能力仍较强。公司资产负债率为51.8%，其中长期贷款结构合理，长期偿债能力亦有保证。
5、公司业务及盈利能力：公司的煤炭产品品质优良，信誉良好，且具有相对的地理优势，
2000年实现煤炭生产666万吨，并连续3年保持产销率在98%以上，同时公司所属徐沛铁路完成1036万吨的运量。公司2000年主营业务收入同比增长24%，利润总额同比年增长26.1%。由此可以看出公司业务经营水平和盈利能力较高。
（二）公司业务目标及盈利前景：
公司将利用募集资金加大对煤炭生产的投入，力争在2005年实现煤炭生产720万吨，铁路运量达到1200万吨，保证公司主营收入的稳步增长。同时公司将充分利用浦东优势，积极拓展公司的经营业务，以实现公司利润总额每年平均递增7%以上，保证股东利益的实现。
公司主要财务优势：
1、公司的煤炭产品在华东地区深受用户信赖。由于售后服务好和产品质量稳定，公司有相对稳定的客户，已与这些客户之间建立了长期稳定的战略伙伴关系，同时公司建立了运行有效的销售网络。由此保证公司在生产销售上的相对稳定，应收帐款的有效回笼。
2、煤运联营的结构优势，增强了公司抵御市场风险的能力。公司拥有可以办理全国各地运输业务的自营铁路，该铁路除运输本公司产品和物资外，还为其他企业和用户提供办理通往全国各地的铁路货物运输服务。在有效降低公司经营成本的同时，可利用铁路运输效益增长的稳定性弥补煤炭市场波动的影响，保证公司收入和利润水平的持续、稳定发展。
3、公司地处浦东，在筹资、税收等方面有诸多便利之处。浦东的金融中心地位对公司多渠道筹措资金，实现公司的经营目标有重要意义。同时浦东在税收、投资等方面出台了一系列扶持政策。而且浦东具有人才、技术等诸多优势，对公司在浦东开展高新技术项目，拓展业务，实现公司的可持续发展提供了更加有利的环境。
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