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公司可能面临的财务困难
公司是由国有企业改制设立的，由于历史的原因造成公司在现代财务管理和资本运作上的相对落后，特别是加入WTO后竞争的加剧将可能给公司带来较大的压力，从而导致公司在筹资和经营等方面的困难。但公司已开始认真研究，积极应对，通过提高自身素质以适应形势要求。
募股资金运用对公司财务状况和经营成果的影响
按募集资金在2001年7月到位计算，其对公司财务状况和经营成果的影响见下表：
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募集资金运用成果
单位：万元
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项
目
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2000
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2001
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2002
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2003
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实际数
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预测数
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变动幅度
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预测数
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变动幅度
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预测数
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变动幅度
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净资产
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48448.58
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140841.77
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190.70%
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143417.02
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1.83%
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152514.97
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6.34%
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每股净资产
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1．61
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3.51
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118.01%
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3.57
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1.71%
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3.80
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6.34%
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全面摊薄净资产收益率
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21.29%
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9.72%
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-54.34%
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14.38%
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47.94%
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15.37%
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6.84%
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资产负债率
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51.82%
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27.70%
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-46.55%
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23.76%
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-14.22%
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18.92%
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-20.36%
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销售毛利率
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30.50%
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35.04%
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14.89%
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41.39%
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18.12%
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42.2%
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1.98%
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盈利预测
（一）特别提示
公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖该项资料。
（二）盈利预测的编制基础
董事会参照公司业经中国注册会计师审定的1998年度、1999年度与2000年度的会计报表及本公司2001年度生产经营能力、投资计划、生产计划和营销计划等，编制了本公司2001年度的盈利预测；编制该盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。
（三）公司盈利预测报告的编制依赖于下列基本假设
公司遵循的我国现有法律、法规、政策和所在地经济环境无重大变化；公司遵循的税收制度和有关税收优惠政策无重大变化；公司经济业务所涉及的国家和地区目前的政治、法律、经济政策无重大变化；国家现行外汇汇率、银行信贷利率在正常的范围内变动；公司生产经营计划能如期实现；公司公开发行股票所募集的资金如期到位，并于2001年7月底完成对大屯煤电（集团）有限责任公司姚桥新井资产收购，收购价格以中企华资产评估公司评估（基准日为2000年6月30日），经财政部财企（2000）494号文确认的价格减评估基准日至收购日的折旧作为收购价格的依据；公司生产经营所需的能源价格及公司产品的价格不会发生大的变动，且不会发生能源短缺的现象；无其他不可预见因素和人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。
（四）盈利预测报告摘要
江苏天衡会计师事务所有限公司对公司编制的2001年度盈利预测报告进行了审核，出具了天衡专字（2001）5号盈利预测审核报告，现将公司的盈利预测报告主要内容摘录如下：
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盈利预测表
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编制单位:上海大屯能源股份有限公司
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单位:人民币万元
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项
目
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2000年度
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2001年
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已审实现数
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1-4月未审实现数
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5-12月
预测数
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合计
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一.主营业务收入
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127,323.38
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48,762.18
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80,214.65
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128,976.83
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减:折扣与折让
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主营业务收入净额
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127,323.38
|
48,762.18
|
80,214.65
|
128,976.83
|
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减:主营业务成本
|
88,488.36
|
32,167．41
|
51,618.18
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83,785.59
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主营业务税金及附加
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1,945.09
|
813.85
|
1,416.85
|
2,230.70
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二.主营业务利润
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36,889.93
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15,780.92
|
27,179.62
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42,960.54
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加:其他业务利润
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462.81
|
230.44
|
92.81
|
323.25
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减:存货跌价损失
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营业费用
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10,186.37
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3,402.93
|
7,108.69
|
10,511.62
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|
管理费用
|
12,727.92
|
4,401.85
|
8,770.46
|
13,172.31
|
|
财务费用
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686.41
|
247,29
|
531.67
|
778.96
|
|
三.营业利润
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13,752.04
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7,959.29
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10,861.61
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18,820.90
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加:投资收益
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补贴收入
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72.70
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营业外收入
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1.35
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减:营业外支出
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266.76
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10.43
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181.57
|
192.00
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四.利润总额
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13,559.33
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7,948.86
|
10,680.04
|
18,628.90
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减:所得税
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3,245.44
|
2,177.29
|
2,767.20
|
4,944.49
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五.净利润
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10,313.89
|
5,771.57
|
7,912.84
|
13,684.41
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