盈利预测审核报告

天衡专字(2001) 5号

上海大屯能源股份有限公司全体股东：

    我们接受委托，对上海大屯能源股份有限公司2001年度的盈利预测所依据的基本假设，选用的会计政策及其编制基础进行了审核。公司董事会对盈利预测的基本假设，选用的会计政策及其编制基础须承担全部责任。我们的责任是对它们发表审核意见。我们的审核是依据《独立审计实务公告第四号---盈利预测审核》进行的，并实施了必要的审核程序。

    我们认为，上述盈利预测所依据的基本假设已充分披露，没有证据表明这些假设是不合理的；盈利预测已按照确定的编制基础编制，所选用的会计政策与贵公司实际采用的相关会计政策一致。

江苏天衡会计师事务所有限公司 中国注册会计师：

中国·南京        

2001年6月9日 中国注册会计师：    

董事会参照公司业经中国注册会计师审定的1998年度、1999年度与2000年度的会计报表及本公司2001年度生产经营能力、投资计划、生产计划和营销计划等，编制了本公司2001年度的盈利预测；编制该盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。

（1）公司遵循的我国现有法律、法规、政策和所在地经济环境无重大变化；

（2）公司遵循的税收制度和有关税收优惠政策无重大变化；

（3）公司经济业务所涉及的国家和地区目前的政治、法律、经济政策无重大变化；

（4）国家现行外汇汇率、银行信贷利率在正常的范围内变动；

（5）公司生产经营计划能如期实现；

（6）公司公开发行股票所募集的资金如期到位，并于2001年7月底完成对大屯煤电（集团）有限责任公司姚桥新井资产收购，收购价格以经中企华资产评估公司评估并经财政部财企（2000）494号文确认的评估值为基础，并考虑评估基准日至收购日的折旧确定；

（7）公司生产经营所需的能源价格及公司产品的价格不会发生大的变动，且不会发生能源短缺的现象；

（8）无其他不可预见因素和人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。

上海大屯能源股份有限公司     

董事会        

2001年6月8日     

    上海大屯能源股份有限公司（以下简称“公司”）,是经国家经济贸易委员会国经贸企改（1999）1263号文批准，由大屯煤电（集团）有限责任公司(以下简称“集团公司”)、中国煤炭进出口公司、宝钢集团国际经济贸易总公司、上海煤气制气物资贸易有限公司和煤炭科学研究总院作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司。公司于1999年12月29日在上海市浦东新区注册登记，注册号3100001006294，注册资本为人民币30,151万元。公司建立了规范的法人治理结构，成立了综合部、人事部、财务部、生产技术部、发展计划部、物资部和运销部等职能机构；经江苏省工商行政管理局注册登记，公司在生产基地设立了江苏分公司，负责姚桥煤矿、龙东煤矿、孔庄煤矿、徐庄煤矿、大屯选煤厂和铁路处的生产经营管理。

    在发起设立过程中，集团公司以所属的徐庄煤矿、孔庄煤矿、姚桥煤矿、龙东煤矿、大屯选煤厂、铁路管理处、销售分公司、供应处经评估并经财政部确认后的生产经营性资产及相关的负债所形成的净资产43,485.80万元作为出资，按65%的折股比例折为国有法人股28,266万股；其他发起人中国煤炭进出口公司以货币资金出资1,500万元、宝钢集团国际经济贸易总公司以货币资金出资1,100万元、上海煤气制气物资贸易有限公司以货币资金出资200万元、煤炭科学研究总院以货币资金出资100万元，共计2,900万元，按65%的折股比例折为1,885万股。主发起人集团公司投入公司评估后的经营性资产及负债形成的净资产已经财政部财评字[1999]617号文确认，其确认的评估增减值公司已按有关规定进行了相应的账务处理。

    公司属工业企业，业务范围包括煤炭开采、洗选加工、煤炭销售、铁路运输（限管辖内的煤矿专用铁路），实业投资，国内贸易（除专项审批项目）。公司主要产品有6级、9级精煤及洗煤等。

1、会计制度：公司设立前执行《工业企业会计制度》，现已按《股份有限公司会计制度》进行了调整；公司设立后执行《股份有限公司会计制度》。

2、会计年度：以公历1月1日起至12月31日止为一个会计年度。

3、记账本位币：人民币。

4、记账基础和计价原则：以权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则。

5、现金等价物的确定标准：现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

6、短期投资核算方法：

（1）短期投资包括购入能随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）的股票、债券等投资。

（2）短期投资按实际成本计价；短期投资处置时，按实际收到的价款扣除短期投资的实际成本及已计未领取的现金股利、利息后的差额，确认为投资收益。

（3）短期投资跌价准备：期末短期投资按成本与市价孰低原则，按投资总体计提短期投资跌价准备。

7、坏账损失核算方法：

（1）公司的坏账采用备抵法核算，按应收款项（包括应收账款、其他应收款）期末余额的账龄分析计提坏账准备。公司根据债务单位的财务状况、现金流量等情况，确定的坏账准备提取比例为：账龄1年（含1年，以下同）以内的，按其余额的5%计提；账龄1-2年的，按其余额的10%计提；账龄2-3年的，按其余额的20%计提；账龄3-4年的，按其余额的40%计提；账龄4-5年的，按其余额的80%计提；账龄5年以上的，按其余额的100%计提；另外,对有确凿证据表明该应收款项收回难度较大的，根据实际情况提取特别坏账准备。

（2）坏账的确认标准为：因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回的应收款项，或者因债务人逾期未履行偿债义务且有充分证据表明不能收回的应收款项。

8、存货核算方法：公司存货分为原材料、辅助材料、产成品、低值易耗品等。

（1）原材料、辅助材料日常核算按计划成本核算，按月结转材料实际成本与计划成本的差异，将发出材料的计划成本调整为实际成本。

（2）产成品日常核算按实际成本核算，产成品发出计价采用加权平均法。

（3）低值易耗品采用领用时一次摊销法核算。

（4）存货盘存采用永续盘存法。

（5）存货跌价准备的确认标准和计提方法：期末存货按成本与可变现净值孰低原则，按单个存货项目的成本与其可变现净值的差额，采用备抵法计提存货跌价准备。

9、长期投资核算方法:

（1）长期股权投资核算方法：

A、长期股权投资按投资时实际支付的价款或确定的价值记账；

B、公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%以下，或对其他单位的投资虽占该单位有表决权资本总额20%或20%以上，但不具有重大影响，采用成本法核算；公司对其他单位投资占该单位有表决权资本总额20%或20%以上，或虽投资不足20%，但有重大影响，采用权益法核算；公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额50%以上（不含50%），或虽投资不超过50%，但具有实质控制权的，编制合并会计报表。

C、采用权益法核算的长期股权投资，取得时的成本与其在被投资单位所有者权益中所占有的份额的差额，在“股权投资差额”核算，并在年度终了分期平均摊销，计入损益。摊销期限，如合同规定了投资期限的，按投资期限摊销，没有规定投资期限的，按十年平均摊销。

（2）长期债权投资核算方法:

A、长期债券投资：按实际支付的价款扣除支付的税金和手续费等相关费用，以及分期付息债券包含的自发行日起至取得日止的利息后的余额作为实际成本记账；实际成本与债券面值的差额，作为溢价或折价，在债券存续期内采用直线法摊销；债券投资按期计算应计利息，应计利息减债券投资溢价（或加折价）摊销额后的金额，计入当期投资收益。

B、其他债权投资：按实际支付的价款入账；按期计算应计利息，计入当期投资收益。

（3）长期投资减值准备核算方法：

    公司对被投资单位由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值，且这种降低的价值在可预计的未来期间内不可能恢复时，按可收回金额低于长期投资账面价值的差额，计提长期投资减值准备。

10、固定资产计价和折旧方法：

（1）固定资产按实际成本计价，公司改制设立时发起人投入的固定资产按评估确认值计价。

（2）固定资产是指使用年限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等，不属于生产、经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的，也作为固定资产。

（3）固定资产折旧

A、井巷建筑物采用产量法计提折旧，每吨煤计提2.5元;

B、其他固定资产采用直线法计提折旧，并按固定资产估计使用年限和预计净残值率3%确定其分类折旧率如下：

11、在建工程核算方法：在建工程核算公司为建造或修理固定资产而进行的各项建筑和安装工程，包括固定资产新建工程、改扩建工程、大修理工程等所发生的实际支出，以及改扩建工程等转入的固定资产净值。用借款进行的工程发生的借款利息和汇兑损益，在固定资产尚未交付使用之前发生的，计入在建工程成本。公司以工程完工资产交付使用时作为确认固定资产的时点。

12、无形资产计价和摊销方法：无形资产按实际成本计价，并根据其受益期确定摊销年限，采用直线法进行摊销，不能确定受益期的按10年摊销。

13、开办费、长期待摊费用摊销方法：开办费按5年平均摊销；长期待摊费用根据其受益期确定摊销年限，采用直线法进行摊销。

14、借款费用核算方法：

    属于购建固定资产的借款在工程交付使用前应计的借款费用（包括借款利息、汇兑损益等，下同）计入工程成本；工程完工交付使用后发生的借款费用，生产经营发生的借款费用，为投资而发生的借款费用均计入财务费用，列入当期损益；筹建期间发生的长期借款费用（为购建固定资产发生的借款费用除外），计入开办费；清算期间发生的借款费用，计入清算损益。

15、收入确认原则：

(1)销售商品收入的确认：以商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，相关的收入已经收到或取得了收款的证据，并且与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时，确认销售商品收入的实现。

(2)提供劳务收入的确认：以劳务总收入和总成本能够可靠地计量，与交易相关的经济利益能够流入企业，劳务的完成程度能够可靠地确定时，确认劳务收入的实现。

(3)他人使用本公司资产收入的确认：以与交易相关的经济利益能够流入企业，收入的金额能够可靠地计量时，确认他人使用本公司资产收入的实现。

16、所得税的会计处理方法：采用应付税款法。

17、公司适用的有关税收政策：

A、流转税

（1）增值税:

煤炭销售收入按13%税率计缴；

材料销售收入按17%税率计缴。

（2）营业税:

铁路运输收入按3%税率计缴；

固定资产出租收入按5%税率计缴。

B、矿产资源税：实行从量计征，按原煤销售量1元/吨计缴。

城建税:公司按实际缴纳流转税额的7%计缴；公司所属江苏分公司按实际缴纳流转税额的5%计缴。

D、2000年度公司在上海浦东新区注册，按15%优惠税率计缴所得税，公司所属

江苏分公司按应纳税所得额的33%计缴所得税。

E、房产税：

从价计征：房产原值一次减除30%后的余值按1.2%的税率计缴；

从租计征：房产租金收入按12%的税率计缴。

F、矿产资源补偿费：按原煤销售收入与开采回采系数的乘积的1%计缴。

G、教育费附加: 公司按实际缴纳流转税额的3%计缴；公司所属江苏分公司按实际缴纳流转税额的4%计缴。

三、盈利预测分项说明

(如无特别注明，以下货币单位均为人民币万元)

A、主营业务收入及主营业务成本预测情况：

    主营业务收入、主营业务成本、毛利率预测增减变动情况分析：

    公司主营业务收入和主营业务成本的预测是根据公司原煤开采能力、铁路运输能力、已签订煤炭销售合同、铁路运输合同，以及市场需求情况合理编制。其各年增减变动原因说明如下：

1、公司2001年度主营业务收入预测数比2000年度实际数增加1,653.45万元，增长1.30%，主营业务收入预测增长主要原因是销售品种结构略有变化所致。

2、公司2001年度主营业务成本预测数比2000年度实际数减少4,702.77万元，下降5.31%，主营业务成本预测减少的主要原因是：公司预测2001年7月向社会公开发行股票募集资金到位，并成功收购大屯煤电（集团）有限责任公司姚桥新井后，与上年相比将减少姚桥新井租赁费支出5,161.25万元，同时考虑收购新井资产增加的折旧费用1,406.60万元，上素因素相抵后减少成本支出3,754.65万元。

3、公司2001年度原煤毛利率比2000年度增加7.70个百分点，主要原因是公司预测2001年7月募股资金到位，并成功收购姚桥新井后，与上年相比将减少姚桥新井租赁费支出5,161.25万元，同时考虑收购新井资产增加的折旧费用1,406.60万元，上述因素相抵后减少成本支出3,754.65万元，使得原煤毛利率有较大增长。其余品种的预测毛利率与2000年度相比，略有增加的原因是由于销售品种结构略有变化所致。

B、其他业务利润预测主要包括材料、煤泥及煤矸石销售收入，2001年预测数系根据预测的煤泥及煤矸石的数量及相应的价格进行预测。

C、费用预测是根据费用计划编制的，并假定公司现行的费用支出控制制度得以严格执行，其有关情况列示如下：

    公司2001年度费用预测数比2000年度费用实际发生数增长3.65%，其主要原因分析如下：

1、营业费用增长3.19%, 主要原因是2001年度煤炭出口量有所增加,因出口煤执行的是国内港口交货价，故预测出口煤港杂费支出有所增加，而2001年度煤炭内销的港口交货数量基本与2000年度一致，预测的内销煤运费支出与2000年度基本持平。

2、管理费用增长3.49%，主要原因是预测2001年度由于煤炭开采，而造成地面塌陷，不能再耕作农作物的土地面积比2000年度有所增加，从而需缴纳的耕地占用税比2000年度增加，另差旅费、办公费等随业务增长略有增加。

3、财务费用增长13.48%，主要原因是公司预测2001年度的借款规模维持在2000年底水平的基础上，2001年的借款平均余额比2000年度有所增加，故利息支出亦相应增加。

D、所得税：

1、公司因在上海浦东新区注册，公司本部2001年度按应纳税所得额的15%预测所得税；

2、公司所属江苏分公司2001年度按应纳税所得额的33%预测所得税。

E、净利润：

    公司2001年预测利润总额18,628.90万元，所得税4,944.49万元，净利润13,684.41万元，其中：公司本部预测利润总额6,683.60万元，所得税1,002.54万元，净利润5,681.06万元；公司所属江苏分公司预测利润总额11,945.30 万元，所得税3,941.95 万元，净利润 8,003.35万元。

(一) 比较样本：兖州煤业、郑州煤电、金牛股份、神州股份、神火股份。

（二）资料来源：上述公司2000年报及招股说明书。

（三）各公司比较

    公司属煤炭生产行业，主营业务为煤炭生产、铁路运输，公司通过网上查询，查到已上市公司中与本公司主营产品相近的公司，因公司与这些上市公司的地理位置、交通运输及煤炭开采的自然条件不同，因此公司与同行业上市公司在生产能力、生产技术的先进性、关键生产设备的先进性、销售能力、销售区域、主要产品销售价格方面都不具备可比性。

    公司在网上查询了同属煤炭行业的五家上市公司，将公司2001年预测数与同属煤炭行业的五家上市公司2000年的平均毛利率、每股净资产、每股收益、净资产收益率等指标进行了比较，具体情况如下：

（单位：人民币万元）

2001年公司净资产收益率预测计算方法如下：

    净资产计算如下：以2000年末净资产48,449万元为基数，加上因本次普通股公开发行而增加的净资产87,542万元，加上预计2001年公司净利润13,684万元减去公司预计发放的现金股利8,833万元，净资产总计140,842万元。

    净资产收益率计算如下：公司预计2001年净利润13,684万元，除以公司预计2001年末净资产额140,842万元，净资产收益率为9.72%。

    通过上述指标对比，可以得出：

    （1）公司上市后股本为40,151.00万元，股本规模处于同行业五家上市公司之间。

    （2）公司2001年预测毛利率为35.04%，低于同行业五家平均数。

    （3）公司2001年预测净资产收益率为9.72%，而同行业五家平均净资产收益率为 10.60%，公司预测净资产收益率略低于同行业五家平均数。

    （4）公司2001年预测每股收益0.34元，高于同行业五家平均每股收益0.28元。

    （5）公司2001年预测每股净资产3.51元，高于同行业五家平均数2.67元。

上海大屯能源股份有限公司     

董事会     

2001年6月8日